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晨会0302|PMI超季节性回升

发布日期:2022-03-10 14:17    点击次数:200

晨会0302|PMI超季节性回升

>>>重心保举<<<

程强|中信证券宏观首席分析师

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宏观|“稳增长”战略初见获胜,PMI超季节性回升:2022年2月中采PMI数据点评

在“稳增长”战略的鼓吹下,2月份制造业景气稳中有升,环比改善0.1个百分点,显著好于季节性平均变化水平;尤其是在扩大内需相关战略的撑持下,制造业新订单指数收尾了连续7个月的消弱态势,再行回到扩张区间;另外,建筑业商务活动指数也请示稳投资战略正在加速鼓吹,接洽一季度基建投资有望结束8%以上的高个位数增长。2月份数据也涌现现在经济中仍存在部分薄弱步调,举例坐褥指数扩张放缓,又如价钱指数涨幅再度扩大,再如劳动迹景气弱于历史同期水对等,但瞻望后续这些步调都有改善的可能,因此咱们接洽经济增速将赓续呈现环比改善趋势。

袁健聪|中信证券新能源汽车行业首席分析师

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结合|硅基负极:4680电板引颈需求,历经冬眠将迎爆发

跟着高单车带电量车型的不竭推出及补能后果需求的晋升,负极行动电板晋升能量密度的“短板”问题日益稀奇。硅基负极材料行动欲望的下一代负极材料,一方面,硅的比容量高达4200mAh/g,对晋升电板能量密度有着至关首要的作用。家具端,4680大圆柱电板的量产,接洽将从电板侧开启硅基负极市集的爆发式增长;期间端,跟着家具的迭代,体积延伸、SEI膜接续滋长等问题也将跟着材料校正及预锂化等途径措置。咱们看好在相关产业布局多年,在相关规模具备中枢期间竞争力、成本扬弃力强的相关所在。

风险身分:新能源汽车销量不足预期,4680电板产能投放不足预期,研发流程不足预期,期间途径更替。

邵子钦|中信证券非银行业首席分析师

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非银|蚂集会团:国外投资得益赓续,业务整改有序鼓吹

把柄阿里2022财年第三季度功绩推算蚂蚁3Q21净利润177.99亿元, 青青久久99久久99久久999同比+21%,环比-11%。其中包含Bukalapak上市带来的账面投资收益。接洽4Q21 Kakao Pay和Paytm的上市仍将推高阿里财报所体现的蚂蚁带来的投资收益。业务层面,消金增资暂缓,单季创收2.91亿元;微贷业务正在向“借呗|信用贷”和“花呗|信用购”品牌升级;此前个人收款码需强制向打算收款码搬动的不祥情味排斥。

风险身分:监管战略趋严超预期;业务合规挽回流程不足预期;市集竞争热烈程度超预期。

陈聪|中信证券基础设施和当代劳动产业首席分析师

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地产|扩大首套房界说,有劲刺激购房需求

郑州出台《促进房地产行业良性轮回和健康发展的见知》,见知从限贷实行圭臬,公积金使用,限购畛域,地价款交纳机制,二手网签执法等诸多规模,撑持了房地产市集,鼓吹了改善性需求。咱们信服,战略具备示范效应,人人妻人人爽人人模夜夜一个更密集的战略窗口行将开启,房地产市集销售将在2022年3月见底,劝诱企业投资信心有望在二季度慢慢收复。

风险身分:咱们提神到,郑州的递次提高了预售的门槛,并赓续强调严格预售监管。咱们信服,在刺激需求的同期严格预售监管是稳当地方防风险的根柢诉求的。咱们信服,即便销售在二季度回暖,房地产行业信用分化的整肉体局也不会出现变化。部分企业仍然靠近偿债压力,好多公司的盈利能力可能显著下落。

明明|中信证券FICC首席分析师

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固收|重庆城投信用融资洞悉

中央经济责任会议之后,“稳增长”成为2022年经济责任的关节词。相关词,“三重压力”之下的实体经济在不少规模仍靠近一定鬈曲,上半年稳增长的任务进犯而极重。在此配景下,不管中央如故地方政府,都寄但愿于财政和基建投资先手发力,周转经济。尽管政府主义积极,但市集关于稳增长的力度和节律仍存在一定不合。因此现时投资者对城投存眷度晋升,尤其是2022年城投平台神色投资和资金运营状态。本次咱们将视角放到重庆区域,来了解一下经济财力与存量债务位于世界中位水深谷区的信用融资推崇。

风险身分:监管战略再度收紧,资金市集利率上行,再融资难度加大等。

姜娅|中信证券消耗产业首席分析师

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鸿合科技(002955):阁下国外战略红利和面板跌价周期的增长契机

泰西等发达国度训诫战略刺激下,公司国外业务有望接续保持高速增长,受益于原材料进入跌价周期,接洽拉动公司家具毛利率显贵晋升。推敲到2021年上半年原材料加价以及国外运脚上升,以及从7月份起原材料进入跌价周期等身分,下调公司2021年EPS预测至0.72元(原预测为1.25元),上调2022-2023年EPS预测至1.76/1.96元(原预测为1.48/1.76元)。

风险身分:期间更变流程不达预期;市集竞争加重;国度财政性训诫经费插足波动;原材料价钱波动;国外买卖战略风险。

>>>其他呈报<<<

百度(09888.HK/BIDU.OQ):在线告白短期承压,云与智能驾驶超预期

欣旺达(300207):获上汽定点&产能加速扩张,能源成长可期

>>>会议请示<<<

PROTAC新药期间的发展近况和行使远景瞻望

时刻:2022年3月2日09:00

杭叉集团与奥卡姆拉诞生合伙公司布局瞻望

时刻:2022年3月2日11:00

汽车之家2021年功绩疏通

时刻:2022年3月2日15:00

专科化彩妆专题:似锦似锦躬逢盛世,巧手弄妆浓淡皆宜

时刻:2022年3月2日15:30

白云机场运营数据及瞻望

时刻:2022年3月2日16:00

4680电板系列呈报(三)之碳纳米管—天奈科技:4680带动碳纳米管加速浸透

时刻:2022年3月2日20:00

义翘神州2021年年报功绩浮现会

时刻:2022年3月4日15:30

美兰空港近期运营数据及瞻望疏通

时刻:2022年3月9日15:00

中信证券2022年春季成本市集论坛

时刻:2022年3月10日-11日

地点:杭州 城中香格里拉大货仓

>>>评级挽回<<<

注:“评级挽回”项下触及的执行均节选自也曾公劝诱布的证券策划呈报(标示的日历为相关证券策划呈报发布的时刻),仅供汇总参考之用。若无极端浮现,单元为人民币元

>>>近期重心呈报总结<<<

策略聚焦 02-28|地缘冲击岑岭已过,“三底”阐明树立平衡策略聚焦 02-20|战略加码推动行情扩散策略聚焦 02-13|现时市集存眷的四大焦点问题策略聚焦 02-06|双底共振,理睬来源策略聚焦 01-23|“情谊底”将至,“市集底”周边策略聚焦 01-16|上半年行情的来源正在周边策略聚焦 01-09|抱团理会再现,稳增长是接续干线 策略聚焦 01-03|蓝筹扩散推动“开门红”行情策略聚焦 12-26|年末博弈加重,蓝筹渐入佳境 策略聚焦 12-19|蓝筹行情的节律在变,但趋势不变策略聚焦 12-12|增量资金发奋,蓝筹行情延续策略聚焦 12-05|步入跨年蓝筹行情的临界点策略聚焦 11-28|新毒株冲击带来布局良机策略聚焦 11-21|蓝筹干线正缓缓明晰策略聚焦 10-31|信守低位价值,布局中期蓝筹策略聚焦 10-24|低位价值的趋势性行情驱动建立

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